继去年6月递交招股书失效后，近日，这家扎根于浙江杭州的私募投资基金管理公司博将资本再度冲刺港交所IPO。招股书显示，博将资本主要专注于高净值人群的服务，投资于中国高科技企业。截至2023年底，博将资本管理资产规模（AUM）约102亿元。值得注意的是，博将资本拥有1525名外部基金投资人，其中个人投资者约为97.8%。若博将资本上市成功，那么这1494个投资者将撑起一个IPO。

管理80只基金

背后的1500名百万富豪

博将成立于2005年。对创投圈而言，博将资本名气或不显，但过去多年也投出了极米科技、智云健康、梯影传媒、地上铁、分贝通、法大大等明星项目。

值得关注的是，对于一级市场而言，博将资本是个“非主流”的存在。究其根源，在于目前活跃的大多数投资机构的LP构成以机构投资者为主，但博将资本的LP构成是“高净值人群”，即“个人LP”。

数据显示，截至2023年年底，博将资本共管理80个基金，合计管理规模达102亿元。同年度数据显示，博将资本外部基金投资人数量为1525名，其中约97.8%为个人投资者，数量逼近1500人。2021-2023年，投资者对博将资本实缴资本总额的外部资金出资比例分别为97.2%、96.4%及96.4%。

日前，《私募投资基金监督管理办法》进一步完善了合格投资者标准。其中，对投资者投资于单只私募股权投资基金的实缴金额，从原来的不低于100万元，提高至不低于300万元，参与单一项目基金的门槛则提升至1000万元。换言之，无论对于个人LP还是机构LP而言，300万元是参与私募股权投资的最低门槛。

这意味着，博将资本身后站着的不仅是1500名个人LP，更是1500名百万富豪。

作为国内最早一批面向高净值人群的私募投资基金管理人之一，博将资本靠着“个人LP”和聚焦于“高科技产业投资”，走出了一条与其他基金不一样的投资之道，同时也取得了不错成绩。

总资产管理规模约人民币102亿元，这一数字不仅凸显了公司在私募投资领域的庞大体量，也反映了其在中国私募投资基金管理人中的领先地位。在专注于高科技产业投资的同业中，博将资本更是以其资产管理规模位居榜首。

截至2023年12月31日，公司的投资组合包括91家投资组合公司，其中有80家在高科技产业内运营，涵盖高技术服务、数字信息技术、先进制造与自动化、医药与医疗技术及新材料行业。

在投资业绩方面，博将资本的表现一直受到市场的密切关注。截至2023年12月31日，公司的基金实现了14.7%的整体内部收益率（IRR），其中创富系列基金的IRR更是达到了18.6%。

招股书显示，2021年-2023年，博将资本基金管理费收入分别为1亿元、1.16亿元和1.12亿元，占到博将资本总收入的46%、54%和72%，呈现逐年走高趋势。

实控人罗阗保险销售出身

博将资本吸引约1500名个人投资者成为身后LP，就不得不提包括罗阗、阮建平、石华利等博将资本核心团队成员的职业背景。

博将控股董事会由8名董事组成，包括5名执行董事、3名独立非执行董事。包括执行董事、董事会主席、首席执行官罗阗，执行董事、副总裁阮建平等。

罗阗先生和杨梦樵女士夫妇通过多个中间公司合共拥有控制61.89%的权益，形成了公司的控股股东基础。

今年52岁的罗阗，是金融行业名副其实的“老兵”，拥有逾18年的投资经验及基金管理经验。在创办博将资本之前，罗阗自2001年12月至2005年2月担任泰康人寿保险有限责任公司浙江分公司杭州营销本部的助理总经理；自1999年1月至2002年2月，罗阗担任中国平安人寿保险股份有限公司绍兴中心支公司（一家主要从事提供保险及理财产品以及服务的公司）的营销代理，主要负责销售保险及理财产品。

与罗阗同岁的阮建平，在基金管理行业拥有逾10年相关经验，于2013年加入博将资本后，主要负责监督博将资本的基金管理、法律及风险管理职能。

将博将资本与另一冲刺IPO成功的本土VC天图投资横向对比来看，更能窥出博将资本“另类”之处。

天图投资数据显示，天图投资外部投资人以机构LP为主，而截至2023年12月31日，天图投资在管13只人民币基金及3只美元基金，总资产规模为244亿元，平均每只基金的规模约15亿元，这是博将资本的十余倍之多。

去年，天图投资向港交所递交招股书，并于2023年10月挂牌港交所。天图投资IPO时，获得了福田引导基金，以及青岛海明、青岛海诺、青岛金融等最终由青岛市人民政府控股的基石投资人支持。

但上市当天，天图投资不仅破发，而且跌幅达到20%。截至目前，这只“VC第一股”股价仅2.02港元，较发行价6.5港元，跌去66%，市值为10.5亿港元。

正规炒股杠杆平台